股票价格的涨跌，从长期来说，是由上市公司为股东创造的利润决定的，而从短期来说，是由供求关系决定的。一般来说股票价格上涨就是求大于供引起的。反之，股票价格下跌就是供大于求所引起的。股票价格涨跌的形成与买卖的人数和买卖量有关，与股票的质地好坏有关，而且还与人为的因素及炒作有关系。
股票是按照高买低卖，时间优先，价格优先的规则来进行买卖的。而且影响股票供求关系的因素则包括人们对该公司的盈利预期、大户的人为炒作、市场资金的多少、政策性因素等。价值投资取决于投资者认为一只股票是被低估或高估，或者整个市场是被低估或高估。最简单的方法就是将一家公司的P/E比率、分红和收益率指标与同行业竞争者以及整个市场的平均水平进行比较。
